震惊!九方智投:退费难,骗局?损失付费用户金额高达4.9亿 - 股市通

九方智投的在线高端投教服务付费用户在2022年前10个月为30698人。九方智投的退款率分别为9.8%、12.5%、16.1%、16.1%及25.2%。九方智投的金融信息软件服务业务退款金额的增长更为明显。九方智投的活跃付费用户在2019年的退款金额仅约为1830万元。九方智投的毛利率分别为82.5%、89.7%、86.7%和88.4%。九方智投的退款金额分别约为4500万元、1.46亿元和3.83亿元。九方智投的活跃付费用户退款金额更是达到4.91亿元。九方智投的退款金额则约为5.09亿元。九方智投的在线高端投教服务付费用户已经开始减少。该公司的金融信息软件服务业务退款金额约为1.14亿元。九方智投2019年的收入增长率为2726.7%。非活跃付费用户的退款占比均不足4%。九方智投的收入分别约为2.74亿元、7.09亿元、11.49亿元和15.46亿元。而在2022年前10月则进一步下降至43.9%。2019年非活跃付费用户的退款金额约为2670万元。


据了解,福建华伦集团有限公司曾是九方智投(即上海新汇通投资顾问有限公司)的股东。2018年7月、2019年11月,厦门市思明区人民法院曾分别对福建华伦集团有限公司持有的上海九方云0.5%、10%股权进行拍卖处理,评估价分别为7.47万元、31.40万元。

招股书显示,九方智投的收入整体保持增长态势。2019年、2020年、2021年和2022年前10个月,九方智投的收入分别约为2.74亿元、7.09亿元、11.49亿元和15.46亿元,净利润分别为-5784.0万元,8668.2万元、2.32亿元和3.48亿元。

贝多财经发现,九方智投的收入主要由在线高端投教服务、在线财商教育服务和金融信息软件服务三个板块构成。其中,在线高端投教服务收入的贡献比例最高,对应的收入占比分别为100.0%、100.0%、79.2%和61.7%。

据招股书介绍,九方智投于2021年起推出在线财商教育服务和金融信息软件服务。2021年和2022年前10个月,九方智投的金融信息软件服务收入分别为2.88亿元、5.89亿元,占总收入的比例分别为15.7%和38.2%,成为该公司新的增长点。

若剔除在线财商教育服务和金融信息软件服务收入,则九方智投的业绩增速则已经大幅放缓。2019年至2021年,九方智投的在线高端投教服务收入对应的复合年增长率高达104.72%,而2022年前10月则同比增长6.72%,降速明显。

纵观全局,九方智投的收入增速同样有所放缓。招股书显示,九方智投2019年的收入增长率为2726.7%,2020年、2021年度分别为158.4%和104.9%,而在2022年前10月则进一步下降至43.9%。

不过,九方智投的毛利率仍处于较高水平。2019年、2020年、2021年度和2022年前10个月,九方智投的毛利率分别为82.5%、89.7%、86.7%和88.4%,对应的净利率分别为-21.1%、12.2%、16.0%和22.5%,盈利水平持续优化。

付费用户减少,退款金额飙升

贝多财经注意到,九方智投的在线高端投教服务付费用户已经开始减少。招股书显示,九方智投的在线高端投教服务付费用户在2022年前10个月为30698人,而2021年前10个月则为31564人,相对减少866人。

于2019年、2020年及2021年以及截至2021年及2022年10月31日止10个月,九方智投的退款率分别为9.8%、12.5%、16.1%、16.1%及25.2%。九方智投在招股书中称,由于金融市场的波动,其截至2022年10月31日止十个月的退款率较2021年同期有所上升。

九方智投认为,在市场低迷期间,尤其是当个人投资者遭受损失时,他们倾向于将投资结果归因于该公司产品的质量,或会避免进一步投资或相关活动(包括使用该公司的产品),这将导致其客户提出的退款请求数量增加。

2019年、2020年和2021年,九方智投的退款金额分别约为4500万元、1.46亿元和3.83亿元。2022年前10个月,九方智投的退款金额则约为5.09亿元,2021年同期约为2.84亿元,同比增加79.24%。

按业务类型来看,九方智投的金融信息软件服务业务退款金额的增长更为明显。整个2021年,该公司的金融信息软件服务业务退款金额约为1.14亿元,2022年前10个月则达到2.17亿元,占总退款金额的比重增至42.7%。

而按是否为活跃付费用户划分,活跃付费用户则“接棒”非活跃付费用户成为退款的主力军。其中,2019年非活跃付费用户的退款金额约为2670万元,占比为59.3%。而在2020年、2021年和2022年前10月,非活跃付费用户的退款占比均不足4%。

相比之下,九方智投的活跃付费用户在2019年的退款金额仅约为1830万元,而2020年则增至1.44亿元,2021年度进一步增加至3.71亿元。2022年前10个月,九方智投的活跃付费用户退款金额更是达到4.91亿元。

事实上,另外一个指标更为突出,尤其是2021年和2022年。2019年、2020年和2021年以及2022年前10个月,九方智投因“产品/服务未能令人满意”产生的退款金额分别约为2320万元、7500万元、1.84亿元和2.23亿元。

另外,由于公司持有证券投资顾问资质,九方智投须接受中国证监会的定期检查。于2019年4月,中国证监会上海证监局对该公司进行现场检查,并发出了一份公告函,指出该公司运营中的五个问题。

其中,包括:(i)风险披露声明及服务协议中缺乏披露及客户身份识别不充分,(ii)投资建议依据的来源披露不足,(iii)使用第三方账户不当收取证券投资顾问服务费,(iv)若干员工的误导性宣传,及(v)确保记录可追溯性措施不足。

转载贝多财

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